大和:维持信义玻璃“持有”评级 目标价降至14港元-天天要闻
发表于: 2023-03-01 10:59:52
来源:智通财经
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大和发布研究报告称,维持信义玻璃(00868)“持有”评级,对上半年浮法玻璃需求复苏情况看法较审慎,指出信义玻璃去年收入同比跌15%,主要是受到浮法玻璃及建筑玻璃业务收入跌24%/1%所拖累,目标价由16港元降至14港元。
该行指出,去年因行业需求减弱,中国浮法玻璃平均价格下跌26%,信义玻璃去年毛利率也从2021年的51.8%下降至33.7%。另认为浮法玻璃今年初供应同比减少,但库存仍届历史高位。国内核心城市新屋销售虽有所回暖,但未见可持续迹象,考虑到项目动工至安装玻璃有约30个月时间差距,因此认为其前景仍然不明朗。